存储模组制造商江波龙预计2026年上半年净利润将达到92亿至110亿元人民币，较去年同期大幅增长62204%至74394%。与此同时，有消息称苹果公司将其首款折叠屏iPhone的生产目标从700-800万部上调至约1000万部，并要求供应商准备约8000万部新款iPhone的零部件，以应对存储芯片供应紧张的局面。

在人工智能浪潮的推动下，存储行业正经历一场由原厂推高价格、巨头积极囤货的局面。在这场关于定价权的竞争中，中国的存储产业力量正逐渐崭露头角，成为不可忽视的一方。

存储价格上涨幅度惊人

本轮存储价格上涨的幅度远超行业预期。根据集邦咨询的数据，2026年第一季度DRAM合约价环比上涨90%-95%，第二季度则上涨58%-63%。现货市场价格更是呈现爆炸式增长，部分DDR4内存条在一年多的时间内，价格从个位数美元飙升至数十美元，涨幅高达十几倍。

供应方面，日本铠侠公司已宣布2026年NAND闪存产能全部售罄，并预计供应紧张将持续至2027年。三星、SK海力士和美光等主要厂商则将产能重心转向HBM和DDR5等高附加值产品，压缩了成熟制程的供应比重。这种“涨价不扩产”的策略是当前市场行情的核心逻辑。

关键数据显示，DRAM合约价在2026年一季度和二季度分别上涨了90%-95%和58%-63%（来源：TrendForce集邦咨询，2026年）。铠侠2026年NAND闪存产能已全部售罄，供应紧张预计将持续到2027年（来源：上海证券报，2026年2月25日）。

苹果也加入囤货行列

苹果公司近期的一系列举动凸显了当前存储供需的紧张程度。尽管苹果凭借其巨大的采购量在存储领域拥有较强的议价能力，但在2026年6月，该公司仍对其Mac和iPad等产品线进行了价格调整，主流机型涨幅普遍在15%-25%。苹果官方将此归因于人工智能算力需求的激增推高了存储成本（来源：深圳商报，2026年6月30日至7月1日）。这一消息传导至亚洲市场，苹果在DRAM和NAND方面的主要供应商SK海力士和三星电子的股价均出现下跌。

目前，苹果进一步上调了折叠屏iPhone的备货量三成，并锁定了约8000万部新款iPhone的零部件需求（来源：财联社、证券时报，2026年7月3日），这表明即使在存储短缺的情况下，苹果仍在逆势增加采购。一位同时为苹果和国内手机厂商供货的供应商高管表示，与苹果相比，中国智能手机厂商在获取更多存储供应方面处于劣势（来源：智通财经，2026年7月）。存储已不再是普通元件，而是终端厂商争相抢购的战略性物资。

“卖铲人”率先获利

在本轮涨价潮中，上游的“卖铲人”最先实现了利润增长。三星和SK海力士在2025财年业绩均创下新高，SK海力士的全年营业利润率高达49%（来源：上海证券报，2026年2月25日）。在国内产业链方面，江波龙上半年净利润上限达到110亿元，约为其2025年全年净利润的近8倍。一季度，江波龙已实现净利润38.62亿元，预计第二季度将继续环比增长（来源：江波龙2026年半年度业绩预告，2026年7月3日）。

然而，模组厂的高增长很大程度上得益于“低价锁货、高价出货”的价差以及上年同期极低的基数（2025年上半年存储行业仍处于周期底部）。分析人士指出，这类利润与价格走势高度相关，其含金量需要结合长期合同和出货节奏来评估（来源：新浪财经，2026年7月3日）。真正决定行业长期格局的，是掌握产能的实力，而非短期利润。

中国存储军团的关键“胜负手”

这正是当前暗战的核心。全球DRAM市场由三星、SK海力士和美光三家公司主导，合计市场份额约占97%（来源：TrendForce集邦咨询，2024年）。在NAND领域，五大原厂的总份额也超过九成，中国存储产业长期被排除在外。

然而，国产产能正在逐步提升。长江存储（NAND）和长鑫科技（DRAM）正持续推进技术升级和产能扩张。业界普遍预计，其新增产能将在2026年下半年至2027年逐步释放，这有望成为影响本轮存储价格何时触顶以及行业格局是否发生松动的关键因素（来源：上海证券报，2026年2月25日）。资本市场也已开始反映这一变化，长鑫科技的科创板IPO申请已于2025年12月30日获得受理，计划募资295亿元（来源：上海证券报，2026年2月25日）。

寡头控制产能，结构性短缺导致定价权转移。

简而言之，判断存储行情走向，关键在于新增供给（尤其是国产产能）何时能够大规模释放，而非单纯的需求增长。

推理分析：存储产品具有明显的周期性，其价格主要受少数原厂扩产和减产节奏的影响。当国产新增产能规模化释放时，理论上将产生两个影响：一方面缓解全球供应短缺，可能抑制价格上涨的顶部；另一方面提升中国在该环节的产业地位和议价能力。这两方面影响的先后顺序和力度，将取决于产能落地的具体节奏，存在不确定性。

这对你意味着什么？

首先，对于计划购买新手机或电脑的消费者而言，存储成本的上升已开始传导至终端产品，部分高端机型和笔记本电脑的价格已有所上涨。因此，在制定购买计划和预算时，应将这部分涨价因素考虑在内。

其次，对于存储产业链的从业者和观察者而言，本轮周期的强度和持续性可能超过以往。上游原厂、模组厂以及国产替代环节的景气度发展节奏各不相同。理解“谁在赚取价差，谁在建设产能”比追逐单一的涨价消息更有价值。

最后，对于关注中国硬科技发展的所有人而言，存储是长期以来被垄断的“卡脖子”环节之一。本轮由AI驱动的超级周期，为国产产能的崛起提供了一个宝贵的机会。历史上，最稳固的垄断往往也是最先被打破的地方，而这次的突破口将指向何方，值得我们共同关注。